Quels sont les débouchés en trading : Hedge funds, banques, prop firms ?

Panorama complet, comparatif clair et plans d’accès

EMT – Financial School | Centre d’excellence en finance de marché & trading

Résumé en 30 secondes

Trois familles concentrent l’essentiel des carrières en trading :

• Banques d’investissement (Sell‑Side / Sales & Trading) : market making, exécution, produits dérivés, structuration. Cadre hautement régulé, forte culture processus.

• Hedge funds / Buy‑Side : gestion pour compte de clients/investisseurs, recherche d’alpha, parfois part de P&L. Forte exigence de résultats et de robustesse.

• Prop firms (prop trading institutionnel) : trading sur le capital de la firme, forte autonomie et discipline fer‑de‑lance ; sélection rigoureuse.

  Votre meilleur choix dépend de votre profil technique, de votre tolérance au cadre et de votre appétit pour l’autonomie. Les trois voies exigent la même base : Risk‑First, exécution, métriques, éthique.

1) Les trois voies, en un coup d’œil

NB : on trouve aussi des market makers/HFT (très quant/ingénierie), des asset managers classiques (gestion indicielle/actif) et des desks d’options spécialisés. Ces voies sont proches des trois familles ci‑dessus, avec des spécificités techniques.

2) Banques d’investissement (Sell‑Side) — la voie classique

Ce que vous ferez

• Tenir des prix (market making) sur actions/taux/FX/commodités/dérivés.

• Exécuter pour les clients (institutionnels), gérer le risque de la maison, travailler avec Sales et Structuration.

• Participer à la conception de produits (dérivés listés/OTC), optimisation d’exécution électronique.

Ce qu’on attend

• Bac+5 (finance de marché, ingénierie, maths appliquées, data).

• Stages/alternance en S&T, bonne culture marchés, maîtrise d’Excel/Python, notions de produits dérivés.

• Process mindset : risk/compliance, traçabilité, communication claire.

Pour qui ?

• Esprit d’équipe, goût du cadre et des procédures, intérêt pour la microstructure, l’exécution propre et la relation client.

3) Hedge funds (Buy‑Side) — l’exigence de l’alpha

Ce que vous ferez

• Construire/implémenter des thèses d’investissement ou stratégies (macro, long/short, quant/stat‑arb, event‑driven…).

• Gérer positions et risques avec une tolérance d’erreur faible ; reporting rigoureux aux investisseurs/au PM.

Ce qu’on attend

• Preuves : résultats, recherches répliquables, notebooks propres.

• Solide maîtrise du risk management (VaR, stress, corrélations), Python/SQL (côté quant), dérivés (côté options).

• Capacité à défendre une thèse, à synthétiser et itérer vite.

Pour qui ?

• Profil résultats‑driven, autonome, aimant la recherche et la mesure. Culture de la responsabilité individuelle.

4) Prop firms — l’autonomie disciplinée

Ce que vous ferez

• Trader le capital de la firme dans un cadre contractuel : limites de drawdown, règles de news, quotas de risque, payout policy.

• Opérer votre méthode avec haute exigence de discipline et de traçabilité.

Ce qu’on attend

• Track‑record auditable (compte réel), métriques propres : taux de réussite, profit factor, max drawdown, coûts/trade.

• Risk‑First opérationnel : R par trade (0,25–1 %), stop‑jour (ex. −3 R), stop‑semaine (−8 à −10 R), risque portefeuille plafonné.

• Journal et playbook if/then ; comportement maîtrisé en période de pertes.

Pour qui ?

• Indépendants, aimant l’autonomie et la responsabilité directe, capables de respecter un cadre strict sans hiérarchie.

Due diligence rapide côté prop : lisez les contrats (part de profits, drawdown, règles d’évaluation, délais de paiement), vérifiez la transparence d’exécution et fuyez tout ce qui incite structurellement au sur‑levier.

5) Quelle voie pour vous ? (Scorecard 10 questions)

Cochez Oui/Non :

1. J’aime un cadre structuré et des process formels.

2. Je préfère être jugé sur des résultats directs plutôt que sur le respect du process.

3. Je suis à l’aise avec la programmation (Python/SQL) et l’analyse de données.

4. Je veux travailler en équipe, avec Sales/Structuration/Research.

5. Je suis prêt à une autonomie totale avec revenu variable.

6. J’ai (ou je construirai) un track‑record auditable avec métriques propres.

7. J’ai une tolérance forte à la pression du résultat.

8. J’aime exécuter proprement et optimiser les coûts.

9. Je peux tenir un journal détaillé et des routines strictes.

10. Je veux évoluer vers un rôle de PM / responsabilité P&L.

• Majorité de Oui aux (1)(4)(8) → Banque.

• Majorité de Oui aux (2)(3)(7)(10) → Hedge fund.

• Majorité de Oui aux (5)(6)(9) → Prop firm.

6) Plans d’accès 90 jours (selon voie)

A. Banques (Sell‑Side)

1. Sem. 1–2 : CV marché, portfolio (cas d’options simples, microstructure, mini‑projet Python).

2. Sem. 3–6 : candidatures stages/alternance S&T, mock interviews (actualité marchés, pricing).

3. Sem. 7–12 : étude de cas “exécution & risque”, préparation des tests (math/logique/code).

B. Hedge funds (Buy‑Side)

1. Sem. 1–2 : poser une thèse (macro/quant) + protocole de risque.

2. Sem. 3–6 : construire un notebook réplicable (données propres, métriques), backtests propres (pas de fuite temporelle).

3. Sem. 7–12 : stock‑pitch / strategy‑pitch prêt à défendre (slides + code), pipeline de cibles.

C. Prop firms

1. Sem. 1–2 : formaliser 1–2 setups (breakout de consolidation / pullback MA20/50), R = 0,5–1 %, checklists & journal.

2. Sem. 3–6 : paper → réel à micro‑taille, stop‑jour −3 R, stop‑semaine −8 à −10 R, coûts ≤ 15 % de R.

3. Sem. 7–12 : atteindre 50 trades valides, calculer E (espérance), profit factor, max DD ; si E ≥ 0,15 R et DD ≤ 10 R, constituer le dossier prop (métriques + extraits + playbook).

7) Les preuves qui ouvrent les portes (quel que soit le débouché)

• Risk‑First : R par trade, limites jour/semaine, risque portefeuille, coûts mesurés.

• Exécution : plan d’ordres, slippage contrôlé, horaires pertinents.

• Métriques : % gagnants, G/P, E, profit factor, max drawdown (et sa récupération).

• Journal & playbook : règles if/then, invalidations, time‑stops, captures d’écran.

• Cas pratique/Notebook : propre, réplicable, défendable.

• Éthique & conformité : langage pro, traçabilité, absence de conflits d’intérêts.

8) Erreurs fréquentes (et parades)

• Confondre “un bon mois” avec une méthode : exigez 100+ trades valides avant conclusions.

• Levier précoce : multiplie la variance et réduit votre longévité — R petit et montée graduelle.

• Zapping de stratégies : itérez après série, pas trade par trade.

• Sous‑estimer les coûts (spread/glissement) : visez ≤ 10–15 % de R par trade.

• Aucun journal : sans post‑mortem, pas d’apprentissage durable.

9) La signature EMT – Financial School

Nous aidons nos élèves à cartographier leur voie et à produire des preuves :

• Risk‑First sans compromis (taille, limites, corrélations, coûts).

• Playbooks, fichiers de sizing, checklists, journaux fournis.

• Ateliers d’exécution (indices/ETF, actions liquides, FX majeures), revues individuelles/collectives.

• Dossier d’accès adapté : stock/strategy pitch (HF), cas S&T (banques), track‑record prop (prop firms), mock interviews.

Notre promesse : pas de slogans — un cadre, des jalons et des preuves pour maximiser vos chances dans la voie qui vous correspond.

Conclusion

Les débouchés “trading” se structurent autour des banques, des hedge funds et des prop firms. Chacun propose un terrain de jeu différent (processus, autonomie, rémunération), mais tous exigent la même colonne vertébrale : gestion du risque, exécution, métriques, éthique.

Choisissez la voie qui épouse votre profil — puis construisez un dossier de preuves qui parle pour vous. EMT vous accompagne de A à Z pour transformer cette ambition en carrière.

Check‑list “prochain pas”

• Je sais quelle voie (banque / HF / prop) me correspond.

• J’ai mes règles Risk‑First écrites (R, limites, corrélations, coûts).

• Mon journal et mes métriques sont à jour.

• J’ai un pitch (cas/stratégie/track‑record) prêt à défendre.

• Je planifie les 90 prochains jours avec des jalons mesurables.