Quel est le salaire d’un trader en hedge fund ?

La vérité pro : une base “raisonnable”, un variable qui fait (presque) tout, et un modèle 100 % lié à la performance.

EMT – Financial School | Centre d’excellence en finance de marché & trading

Résumé en 30 secondes

• Dans les hedge funds, la rémunération est dominée par le bonus (ou payout) et non par le fixe. En 2024, la rémunération totale moyenne dans l’industrie a dépassé 2 M$, dont à peine ~244 k$ de salaire — le reste en variable lié à la performance. eFinancialCareers

• Au sommet, les PM/traders “pod” des plateformes multi‑stratégies touchent 10–25 % du P&L net qu’ils génèrent (selon les maisons). Les meilleurs ont perçu jusqu’à ~24,5 % du profit, avec des packages > 100 M$ dans des cas extrêmes. Financial Times

• En entrée de carrière (analyst/junior trader), Londres paie typiquement ~£95k–£165k tout compris (variable inclus), davantage pour les profils crédit/quant recherchés. Hedgeweek+1

• Les bonus 2024–2025 ont été orientés à la hausse dans les hedge funds (ordre de grandeur +5 % à +15 %), avec d’énormes écarts selon stratégie et résultats. Johnson Associates+1

Idée‑clé : votre P&L (et la façon dont il est purgé des coûts) détermine bien plus votre paye que votre intitulé.

1) De quoi parle‑t‑on exactement quand on dit “trader” en hedge fund ?

• Analyst / Junior Trader : génère des idées, prépare/exécute sous la responsabilité d’un PM ; bonus lié à la contribution au book.

• Trader / Senior Analyst : porte un mandat plus large (sleeve/cadeau de capital), influence directe sur le P&L d’équipe.

• Portfolio Manager (PM) / Pod lead : budget de risque et capital dédié ; la rémunération suit un pourcentage du P&L net de l’équipe (team payout), d’où la convexité des revenus. Financial Times

2) Les mécaniques de rémunération (ce qui fait la différence)

1. Base (fixe)

   • Importante au début (sécurité de revenu), mais minoritaire dans l’ensemble de l’industrie par rapport au bonus. En 2024, le fixe moyen pesait ~12 % du total. eFinancialCareers

2. Bonus / Payout

   • Proportion du P&L net (après coûts de plateforme, données, seat fees, “franchise cost”).

   • Fourchette courante pour un PM en multi‑manager : ~10–25 % du P&L (avec de fortes disparités selon firmes, risques et frais refacturés). Des cas “haut de fourchette” autour de 24–25 % ont été documentés en 2025. Financial Times

3. Coûts & netting

   • Pass‑through de certains coûts aux investisseurs et imputation au pod : cela augmente les moyens mais réduit le P&L net sur lequel s’applique votre pourcentage. Financial Times

4. Régime de risque

   • Le budget, les drawdowns autorisés, la volatilité cible et la corrélation avec le reste de la plateforme conditionnent capital et payout effectif.

3) Repères 2024–2025 par niveau de séniorité (ordres de grandeur)

Ces fourchettes ne sont pas des promesses : elles varient avec la stratégie, l’AUM, la liquidité, le levier autorisé, la gouvernance du risque et le marché.

4) Exemple chiffré (comment “tombe” le variable)

Hypothèses : pod de 500 M$, performance +5 % sur l’année → P&L brut 25 M$.

• Coûts & refacturations (données, infra, franchise cost…) = 7 M$ → P&L net 18 M$.

• Payout d’équipe 15 % → 2,7 M$ à répartir.

  • PM (70 %) : 1,89 M$ ; Trader senior (20 %) : 540 k$ ; Analyst (10 %) : 270 k$ (hors fixe).

    Moralité : le net après coûts, pas l’alpha brut, détermine votre chèque. Des fourchettes de 10–25 % sont documentées selon les plateformes et l’année. Financial Times

5) Rémunération moyenne vs réalité individuelle

• Les moyennes écrasent la dispersion : en 2024, la moyenne du secteur dépasse 2 M$ (tous rôles confondus), mais l’écart‑type est énorme ; beaucoup de juniors restent < 200 k£ à Londres, quand les top PM touchent des montants à huit ou neuf chiffres. eFinancialCareers+1

• Les plateformes multi‑manager ont nourri cette convexité des rémunérations (payouts élevés, capital important, amortissement des coûts via “pass‑through”). Financial Times

6) Spécificités géographiques & structurelles (à connaître)

• Londres : très gros hub multi‑stratégies ; les juniors crédit affichent souvent les meilleurs tickets côté analystes. Hedgeweek

• New York : profondeur d’AUM et payouts agressifs sur certaines plateformes. Les packages multi‑millions pour PM sont devenus fréquents dans la guerre des talents. Business Insider

• Tendance 2024–2025 : bonus en hausse sur la plupart des segments HF (+5 à +15 % YoY estimés), mais forte hétérogénéité par stratégie. Johnson Associates+1

7) FAQ express

Un trader débutant peut‑il “viser” 300–500 k€ dès la 1ʳᵉ année ?

Rare. Les meilleurs juniors sur des desks très porteurs peuvent dépasser 150–200 k£ à Londres, mais le vrai multiplicateur arrive quand vous contribuez au P&L et/ou portez un mandat. Hedgeweek

Les % de P&L sont‑ils garantis ?

Non. Ils dépendent du modèle (mono‑strat vs multi‑manager), du risque, des coûts refacturés et de la négociation individuelle. Des payouts proches de 25 % existent, mais ce sont des cas haut de fourchette. Financial Times

Pourquoi parle‑t‑on autant de “coûts” ?

Parce que seules les performances nettes paient. Certaines plateformes refacturent de nombreux coûts d’exploitation aux investisseurs : cela augmente les moyens, mais réduit le P&L net pour le calcul du bonus. Financial Times

8) Comment EMT – Financial School vous prépare (sans promesses)

Notre approche Risk‑First vous met dans les meilleures conditions pour accéder à ces strates de rémunération :

• Maîtrise du P&L net (exécution, coûts, slippage), routines et gouvernance du risque.

• Playbooks prêts à l’emploi, fichiers de sizing, journaux et revues (E, PF, Max DD).

• Dossier “desk‑ready” pour plateformes/pods : métriques vérifiables, extraits horodatés, protocole news/liquidité.

Conclusion

Le salaire d’un trader en hedge fund est structurellement variable : un fixe modeste, un bonus qui reflète votre P&L net et, pour les PM/pods, un pourcentage de ce P&L pouvant atteindre des niveaux très élevés dans un marché porteur. La clé n’est pas l’intitulé, mais la capacité à produire un P&L répliquable, après coûts, dans un cadre de risque solide — exactement ce que nous enseignons chez EMT – Financial School. eFinancialCareers+2Financial Times+2

Mémo imprimable — “Comprendre son package HF”

• Fixe = sécurité ; variable = l’essentiel

• Payout PM/pod souvent ~10–25 % du P&L net (selon plateforme)

• Coûts & pass‑through : ce qui compte, c’est le net

• Preuves : métriques, journal, discipline, respect des limites

• Objectif opératoire : E ≥ 0,15 R, Max DD ≤ 10 R, respect du plan ≥ 80–85 %

Mentions pédagogiques : ce contenu est informatif, non contractuel, et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading comporte un risque de perte en capital.