Comment calculer la taille de position ?
La méthode EMT : choisissez votre R, placez un stop rationnel, calculez — puis arrondissez vers le bas.
EMT – Financial School | Centre d’excellence en finance de marché & trading
Résumé en 30 secondes
Étape 1 — Fixez votre R (risque par trade) : 0,25–1 % du capital.
Étape 2 — Placez un stop technique (structure) ou volatilité (1,5–2,5 × ATR) + time‑stop.
Étape 3 — Calculez :
Quantiteˊ=⌊R (en €)distance au stop par uniteˊ⌋\textbf{Quantité}=\left\lfloor \frac{\textbf{R (en €)}}{\textbf{distance au stop par unité}} \right\rfloorQuantiteˊ=⌊distance au stop par uniteˊR (en €)⌋
Étape 4 — Vérifiez que vos coûts (spread + commission ± slippage) ≤ 10–15 % de R, et que le risque portefeuille (somme de R ouverts, corrélations incluses) ≤ 1,5–2 %.
Idée‑clé : on ajuste la quantité, jamais le stop une fois en position.
1) Définir le R : votre ceinture de sécurité
Capital 5 000 € → R 0,5 % = 25 € ; Capital 10 000 € → R 1 % = 100 €, etc.
Coupes‑circuits : −3 R/jour, −8 à −10 R/semaine.
PNL masqué pendant l’exécution : affichez R et niveaux, pas l’argent.
2) Placer un stop rationnel
Stop de structure : sous un creux/au‑dessus d’un sommet qui invalide l’idée.
Stop de volatilité : k × ATR (k = 1,5 à 2,5 selon l’horizon).
Time‑stop : si le scénario ne part pas en X barres/minutes → sortie.
Le stop définit la distance ; la distance détermine la taille.
3) La formule universelle (et 4 exemples exacts)
Quantiteˊ=⌊R (en €)distance au stop par uniteˊ⌋\textbf{Quantité}=\left\lfloor \frac{\textbf{R (en €)}}{\textbf{distance au stop par unité}} \right\rfloorQuantiteˊ=⌊distance au stop par uniteˊR (en €)⌋
A) Actions
Capital 10 000 €, R = 0,5 % = 50 €.
Entrée 50,00 €, stop 48,50 € → distance = 1,50 €/action.
Quantité = ⌊50 / 1,50⌋ = 33 actions → risque ≈ 33 × 1,50 = 49,50 €.
B) Forex (EUR/USD)
Capital 10 000 €, R = 1 % = 100 €.
Stop = 25 pips. Valeur du pip ≈ 10 $ par 1,0 lot (≈ 1 $ par 0,1 lot).
Risque par 0,1 lot = 25 € (approx.) → 0,4 lot (4 × 0,1) = 100 € de risque.
⚠️ La valeur du pip varie selon la paire et la devise du compte. Vérifiez-la dans votre plateforme.
C) Futures / Indices (générique)
Valeur du point = 10 € ; stop = 6 points → 60 € par contrat.
R = 120 € → Quantité = ⌊120 / 60⌋ = 2 contrats.
D) Options (achat de prime)
R = 300 €. Prime = 2,00 € par action, multiplicateur 100 → 200 € par contrat.
Quantité = ⌊300 / 200⌋ = 1 contrat → risque max = 200 € (la prime).
Si R < prime → pas de trade (ou cherchez une prime inférieure).
4) Conversion “par unité” — pense‑bête par classe d’actifs
Actions : distance = (entrée − stop) en € par action.
Forex : distance = pips × valeur du pip × taille du lot.
Futures/CFD indices : distance = points × valeur du point × nb contrats.
Options (acheteur) : risque = prime × multiplicateur × quantité.
Crypto : distance = (entrée − stop) en $/€ × quantité (attention au levier).
5) Contrôles avant d’envoyer l’ordre (30 secondes)
Fenêtre de marché liquide ? (oui/non)
R = 0,25–1 % et open risk (somme des R ouverts) ≤ 1,5–2 % ?
Quantité = ⌊R / distance⌋ (arrondie vers le bas) ?
Brackets/OCO posés (entrée + stop + objectif) + time‑stop ?
Coûts estimés ≤ 10–15 % de R ? (sinon : réduire taille, passer en limit, attendre une plage plus liquide)
6) Cas pratiques — et leurs pièges
“J’obtiens 33,33 actions”
→ 33, jamais 34. Arrondir vers le bas protège votre R.
“Je trade USD/JPY, la valeur du pip me semble bizarre”
→ Les JPY ont 2 décimales (pip = 0,01). La valeur du pip dépend de la paire et de la devise du compte. Vérifiez la valeur du pip dans l’ordre simulé.
“Je veux garder la même taille quand mon capital varie”
→ Le R en € évolue avec le capital (anti‑martingale). Vous pouvez recaler mensuellement pour éviter de recalculer à chaque trade.
“Ça ne rentre pas dans R sauf si j’élargis le stop”
→ Erreur classique. Changez le point d’entrée ou ne prenez pas le trade. Le stop sert à invalider, pas à “faire rentrer” la taille.
7) Bonus : dimensionner avec l’ATR (volatilité)
Stop = k × ATR (k = 1,5–2,5).
Distance = k×ATR×valeur par uniteˊk × ATR × \text{valeur par unité}k×ATR×valeur par uniteˊ.
Quantité = ⌊R / distance⌋.
Avantage : vos pertes sont comparables d’un actif à l’autre (même R “réel” malgré des volatilities différentes).
8) Pilotage portefeuille (heat, corrélations, coûts)
Heat max (somme des R ouverts, corrélations incluses) ≤ 1,5–2 %.
3 positions “différentes” mais corrélées (même thème) = 1 idée → réduisez la quantité globale.
Coûts hebdomadaires (TCA léger) : viser ≤ 10–15 % de R par trade en moyenne.
9) Gabarit EMT — votre fiche de sizing (à coller près de l’écran)
Capital = … € → R % = … % → R € = … €
Entrée = … ; Stop = … → Distance = … (€/pip/point)
Valeur unitaire (pip/point/prime) = …
Quantité = ⌊ R € / (Distance × Valeur unitaire) ⌋ = …
Brackets/OCO posés + time‑stop = ✔︎
Open risk après ordre = … % (≤ 2 %) = ✔︎
Coûts attendus (spread+commission+slippage) = … (≤ 15 % de R) = ✔︎
10) Programme 10 minutes pour être opérationnel aujourd’hui
Min 1–2 : fixez R (0,25–1 %).
Min 3–4 : écrivez votre stop (structure ou ATR).
Min 5–6 : calculez la quantité avec la formule, arrondissez vers le bas.
Min 7–8 : créez l’ordre bracket (entrée + stop + objectif).
Min 9–10 : notez dans le journal (setup, taille, R, coûts estimés).
Erreurs fréquentes (et correctifs immédiats)
| Erreur | Effet | Correctif |
|---|---|---|
| Taille au feeling | Variance émotionnelle | R fixe + fiche de sizing |
| Déplacer le stop | Petites pertes → grandes | Stop non négociable + time‑stop |
| Ignorer valeur du pip/point | Sur‑risque caché | Vérifier la valeur dans la plateforme |
| Arrondir vers le haut | Dépassement de R | Toujours arrondir vers le bas |
| Empiler des positions corrélées | Heat > 2 % | 1 idée = 1 exposition ; Open risk ≤ 2 % |
| Oublier les coûts | E s’érode | Fenêtres liquides ; limit quand possible ; viser ≤ 15 % de R |
La signature EMT – Financial School
Nous transformons la taille de position en procédure :
Risk‑First (R, coupes‑circuits, heat ≤ 2 %),
Fiches de sizing, brackets et time‑stops par défaut,
TCA (coûts) pour garder vos frictions ≤ 10–15 % de R,
Revues 50/100/200 trades avant toute montée de taille.
Conclusion
Calculer la taille de position n’est ni un “feeling” ni une négociation avec le marché. C’est un reflexe chiffré : R défini, stop posé, quantité = ⌊R / distance⌋, contrôles de coûts et de portefeuille. Faites‑en une routine et vous protégerez ce qui compte vraiment : la longévité de votre capital — donc votre avenir de trader.
Mémo imprimable — “Sizing pro en 8 cases”
R = 0,25–1 % fixé
Stop (structure ou k × ATR) + time‑stop
Quantité = ⌊R / distance⌋ (arrondi bas)
Brackets/OCO posés
Open risk ≤ 1,5–2 % (corrélations incluses)
Coûts ≤ 10–15 % de R
PNL masqué, affichage en R
Journal (setup, taille, coûts, capture)
Mentions pédagogiques : le trading comporte un risque de perte en capital, en particulier sur produits à effet de levier. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.